Zastanawiałeś się kiedyś, ile tak naprawdę warte jest Twoje przedsiębiorstwo? W Warszawie, jak i w innych dużych miastach, coraz więcej właścicieli i menedżerów zaczyna to sobie uświadamiać – nie tylko przy sprzedaży, ale i przy codziennych decyzjach, które mają realny wpływ na rozwój podmiotu gospodarczego. Wartość danych liczbowych jest zawsze bardziej wiarygodna niż intuicja.
Co warto wiedzieć o wycenie przedsiębiorstwa w Warszawie?
Wycena to opracowanie, które pokazuje wartość przedsiębiorstwa w danym momencie. Może dotyczyć teraźniejszości, przeszłości albo nawet przyszłości – wszystko zależy od celu, np. audytu, planowanej sprzedaży udziałów albo emisji nowych akcji.
Nie powstaje ono „z dnia na dzień”. Trzeba mieć doświadczenie, znać finanse i umieć korzystać z różnych metod analitycznych. Przy szacowaniu wartości przedsiębiorstwa bierze się przede wszystkim jego zdolność do generowania zysku, a także:
- majątek przedsiębiorstwa i jego zobowiązania,
- zdolność do generowania przyszłych przepływów pieniężnych,
- wskaźniki finansowe porównane z podobnymi podmiotami w branży.
Wskazówka praktyczna: przygotuj sprawozdania finansowe ostatnich 3 lat, sprawozdanie na ostatni zakończony kwartał, krótki opis przedsiębiorstwa (m.in. przedmiot działalności, struktura finansowania, opis modelu biznesowego, informacje o ewentualnych inwestycjach) oraz wskazanie celu wyceny. Przydatny też może być dokładny spis wszystkich aktywów, w tym niematerialnych, jak patenty, know-how czy licencje – przyspiesza to cały proces. W Warszawie można skorzystać ze wsparcia w tym zakresie https://www.wojcikdoradztwo.pl/pl/oferta/wycena-przedsiebiorstw-firm-spolek.
Kiedy wycena jest potrzebna?
Wycena przedsiębiorstwa przydaje się w różnych sytuacjach, np. przy:
- sprzedaży udziałów lub akcji – częściowej lub pełnej,
- sprzedaży całego przedsiębiorstwa – żeby cena była uczciwa i odpowiadała realnej wartości,
- podwyższeniu kapitału – pokazuje, po jakiej cenie emisyjnej powinny być objęte nowe udziały / nowe akcje;
- umorzeniu odpłatnie udziałów – by wszyscy wspólnicy mieli jasność.
A także w trudniejszych przypadkach: przy połączeniach przez przejęcie, spłacie jednego wspólnika przez pozostałych, ustanowieniu zastawu na udziałach czy oszacowaniu odpisu aktualizującego papiery właścicielskie.
Porada: zacznij wycenę kilka miesięcy przed planowaną transakcją. Proces wyceny jest czasochłonny, a lista dokumentów i materiałów, które będą niezbędne wyceniającemu, może się okazać rozbudowana, a więc samo przygotowanie materiałów do wyceny może zająć sporo czasu.
Wycena w życiu prywatnym
Nie tylko biznes potrzebuje liczb. Wycena przydaje się też:
- przy podziale majątku małżonków,
- przy dzieleniu majątku między spadkobierców.
Proces wyceny – krok po kroku
Proces można rozbić na kilka etapów:
- Zbieranie dokumentów – listę niezbędnych dokumentów oraz materiałów wskaże wyceniający
- Dokument wyceny – powinien zawierać:
◦ Skrócony opis przedsiębiorstwa;
◦ Wskazanie metody (metod) wyceny wraz z uzasadnieniem wyboru metody (metod);
◦ Opis założeń i metodyki;
◦ Kompletne obliczenia realizowane w procesie wyceny;
◦ Wynik wyceny wraz z podsumowanie.
Dokument wyceny pozwala podejmować decyzje oparte na faktach i zmniejsza ryzyko błędów, a także stanowi zabezpieczenie dla osób realizujących transakcję – świadczy bowiem o zachowaniu należytej staranności w zakresie określenia wartości transakcji.
Metody wyceny przedsiębiorstw
Najczęściej stosuje się trzy główne grupy metod:
- Metoda kosztowa (majątkowa)
Liczy się wartość wszystkich aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przydatna przy wycenie podmiotów w złej kondycji finansowej, nieprowadzących działalności (np. spółki zawieszone) lub jako metoda uzupełniająca.
- Metoda dochodowa
Metoda dochodowa to jedna z dwóch podstawowych metod wyceny. Sprowadza ona wartość przedsiębiorstwa do jego zdolności do generowania dodatnich przepływów pieniężnych w przyszłości.
3. Metoda porównawcza
Porównuje przedsiębiorstwo z podobnymi podmiotami w branży, zgodnie z zasadą, że podobne podmioty mają podobną wartość.
Wycena przedsiębiorstwa w Warszawie to dziś nie tylko formalność – to narzędzie, które pomaga podejmować decyzje w oparciu o fakty, minimalizować ryzyko i planować rozwój. Profesjonalnie przygotowany dokument daje pewność, że każda transakcja czy decyzja strategiczna będzie oparta na analizie – a nie na domysłach czy przeczuciach.
